逆勢投資,漲幅變財富樣樣漲,薪水不漲,有人嘆氣卻有人感到高興,看準資源供需吃緊的趨勢,怎麼做,才能讓物價上漲成為賺錢契機?油價又漲,真是太好了!」 信義路上一家愛爾蘭式酒吧內,幾個白領上班族邊看著電視即時新聞,一邊舉杯慶祝,引起旁人側目。 同樣身為「樣樣漲,薪水不漲」的上班族,怎會有人為了物價上漲而歡慶?其實答案很簡單,他們早一步看到了資源供需吃緊的趨勢,同時化被動為酒店兼職主動,選對投資標的。「我半年前察覺到原油和礦產等資源會更加供不應求,」剛出社會不到一年,平時常注意投資資訊的郭欣怡說。她於是定時購買以天然資源事業為主的股票型基金。結果隨著油價上漲,基金也跟著增值,幅度更大於油價漲幅,「所以物價漲了,我的荷包漲更多,影響自然比較小,」郭欣怡笑著說。 先找出物價上漲的源頭 長期來看,資源日漸減少與物價繼續上漲,已是無可改變的事實,也是全房屋買賣球共同面臨的挑戰。消極的埋怨或逃避,都無法阻止這一波趨勢。不過,若是投資人換個想法,化被動為主動,「其實有機會將這個集體憂慮,轉變成個人的財富,」匯豐中華投信總經理陳如中,信心滿滿地說。 如何在這波物價上漲的潮流中「轉守為攻」?最重要的一點,是先找出通貨膨脹的「幕後元兇」:資源、能源供不應求。 匯豐中華投信基金經理人林秀璘指出,按照聯合國估計,全球人口將在二○五○年暴小額信貸增至九十二億。此外,中國、印度帶領著新興國家快速成長,在「物以稀為貴」的情況下,已使原油價格在五年內大漲逾兩倍。 位於美國總部的摩根富林明全球天然資源基金操盤手,資深經理人伊恩.亨德森(Ian Henderson),從二十年前就看到全球能源日漸短缺的趨勢。亨德森表示,從長期來看,製造業的成本必然會上升、也帶動消費物價,「但資源供應者的獲利日漸增加,卻幾乎成為必然趨勢,」亨德森說。 設計裝潢因此,緊追著「能源開發」、「替代能源」、「天然資源」、「公共事業」等關鍵字,同時留意新興市場的發展,進行投資佈局,在理論上,就比「全球物價上漲」快了一步,先參與到資源開發業者的獲利成長。「這有點像個人的避險(Hedge),在油價上被你(能源公司)賺,我就從你的股價上賺回來,」復華投信總經理楊智淵用了生動的形容。 至於如何化理論為行動,選擇投資標的,以下是綜合證券業界和學者負債整合的「教戰守則」。 台股順風車:能源概念股風險程度:高獲利預期:(視各股而定) 台股近來交易熱絡,而其中帶動漲勢的,也包括証券業者不斷提及的「能源概念股」。 群益投信分析指出,台灣的公開發行公司中,與資源相關的標的不少。如傳統能源的「大戶」台灣中油,上半年因海外合作探勘原油、與改採浮動油價等原因,賺進將近一百一十億元新台幣。但目前並未上市供投資人參與。 不少投資人的目光因景觀設計此與世界同步,轉向替代能源。其中在台灣上市的高科技類股中,尤以太陽能發電相關產業最受矚目。由於原料取得困難,有利排除競爭;以及國際能源組織預估,自二○○三年至二○二○年,太陽能產業的成長性將高達九九○%等利多因素,國內既有的替代能源產業,近來不只外資券商大力喊進,連國內法人都紛紛看好加碼,幾個指標性企業的股價,在兩年內,甚至足足漲了近十倍之多。「能源概念股」的定義沒好房網有明確標準,端視業務是否與替代能源有關。 例如許多國內的傳統產業,就因替代能源的興盛,找到新機會。如電器起家的東元,因風力發電受惠,而大同、幸福水泥等,也因太陽能發電和海洋深層水等「能源概念」,找到發展新契機。 不過投資人也需注意,「股票永遠是先行指標,波動率也往往較大,」林秀璘表示,在台股的萬點行情中,千萬不要盲目追高,更不應過度融資。應選擇能源產業通常股價表現較低關鍵字排名的第三季,尋找適當買點,逢低佈局。 公用事業與天然資源基金風險程度:中高獲利預期:平均約三○%(年化) 相對國內股市的起伏輪動,近來愈來愈受投資人歡迎的共同基金,也成為另一個相對穩定,又能佈局世界各國的熱門工具。能源和環保議題最近一兩年內才逐漸發酵,國內投信發行的各檔基金中,目前仍以德盛安聯的綠能基金一枝獨秀。上半年績效接近四成,甚至引發申購人數及金額過高,使得新申請宜蘭民宿的額度瞬間募爆,被迫終止原有客戶扣款的新聞。 業者看到商機,也紛紛準備推出以礦業、能源和公共事業(包含公用替代能源、環保節能產業)為主的共同基金。例如最近率先通過審核的匯豐中華全球關鍵資源基金,就即將募集高達兩百億元新台幣。另外元大投信和保德信等投信機構,也已分別送審資源相關的基金,將陸續跟進,規模皆在一百五十億元以上。 數檔投資礦業、能源和公共事業境外基金近來也有頗汽車貸款高的報酬率。
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關楚耀

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